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“我们看到的是典型的避险情绪🍋,”Wilson资产管理公司的投资组合经理Matthew Haupt表示👠💘👢,“我们现在关注的是德黑兰的回应速度和规模,这将决定当前走势的持续时间🥕😻。通常这些走势在初期冲击后会逐渐消退🍍👅🩱🥾。”
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立(li)足当前,海(hai)外宏观环境的不确定性或为7月行情增(zeng)添新的看点。与往年不同,2025年呈现出宏观逻辑交(jiao)易大年的特征,主要原因在(zai)于特朗普**关税政策对全球贸易形(xing)势带来高度不确定性扰动。特朗(lang)普于4月9日宣布对等关税暂停90天实施,7月9日即(ji)为(wei)暂停期限的截止日期。从最新情(qing)况来看,特朗普**除了与英国达成贸易协议外(wai),与欧盟(meng)、日本、韩国(guo)等其他经济(ji)体的谈判过程并不顺利,于(yu)7月9日前达成协议的可能性相(xiang)对有限。当前特朗(lang)普**已开(kai)始释放进一步延长关税暂停期限(xian)的积极信号,但关于如何界定某个国家(jia)是否属于可延长暂停期限的“善意谈判”类型,或(huo)仍存较(jiao)大(da)不确定性。极端情况下,特朗普对等(deng)关税于7月9日(ri)全面(mian)落地(di),或造成(cheng)全球贸易摩擦显(xian)著(zhu)升温,对宏观经济(ji)、风险(xian)偏好、资本流(liu)动等一系列(lie)因子的(de)影响不容忽视。
盛宝银行首席投资策略师查鲁・查纳纳(Charu Chanana)认为,如果(guo)中东紧张局势升(sheng)级且供应风险成为现实(shi),油价可能飙升至每桶80美元,但欧佩克(ke)+产量上升可能会限制涨(zhang)幅,并在秋季重(zhong)新引发供应过剩担忧。