五月天耶耶耶耶耶
从国内甲醇进口情况看，从海关公布的数据来看，2025年1-4月(yue)中国(guo)甲醇累计(ji)进口量为286.48万(wan)吨，同比下跌31.49%。今年以(yi)来国内外装置的超预期检修使得甲醇市场整体供应量相对紧张，一季度进(jin)口量仅有207万吨附近(jin)，较去年四季度减少近40%，与去(qu)年一季度(du)相(xiang)比(bi)也减少30%以上(shang)。从(cong)季(ji)节性上(shang)看(kan)，二季度甲(jia)醇进口量(liang)增加仍是大概率事件，若冲突持续，6-7月到港(gang)量再度下降，进而加剧供应缺口，而非伊朗货源（如沙特、阿曼）短期(qi)难以(yi)弥补缺口，中国港口甲醇(chun)库存可能加速去化，带来现货价格的跳涨。由于国内(nei)沿海甲醇以外采为(wei)主，甲醇占烯(xi)烃成本60%-70%，甲醇价格上涨将(jiang)压缩下游MTO装(zhuang)置利润，江苏(su)斯尔邦、宁(ning)波(bo)富德等企业可能被(bei)迫停车检(jian)修，需求萎缩或反噬(shi)甲醇价(jia)格。而夏季为甲醛等传统下游淡季，高价甲醇可能抑制采购意愿(yuan)，形成“有价无市”局面。中长(zhang)期来看，若冲突升级(ji)为长期对(dui)峙或(huo)制裁加码，伊朗甲醇出口受限可(ke)能常态化，虽然国际买家可(ke)以转向美洲(zhou)或东南亚货源(yuan)，但新增(zeng)产能周期较(jiao)长，供应紧张或(huo)延续至2026年乃至(zhi)2027年。短期来看，关注港口库存变化及伊朗装置动态，若冲突未造成实质性停产，价格冲高后或回落。
周五早盘，洛(luo)克希德・马丁(ding)公(gong)司（LMT）股价涨幅高(gao)达 3%，而诺斯罗普・格鲁曼公司（NOC）和 RTX 公司（RTX）的股价涨幅接(jie)近 2%。
美国100个城市名单
英偉(wěi)達(dá)CEO黃(huáng)仁勳(xūn)在接受採(cǎi)訪(fǎng)時(shí)錶(biǎo)示，囙(yīn)美(mei)國(guó)芯片筦(guǎn)製，英偉達不(bu)再將(jiāng)中(zhong)國(guo)市場(chǎng)納(nà)入業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)。他不指朢(wàng)美國取消齣(chū)口筦製，但(dan)稱(chēng)若(ruo)取消將昰(shì)巨大驚(jīng)喜。作为科创板首位“90后”创始人🩳，刘靖康没穿西装，而是身着文化衫，用Insta360全景相机代替传统棒槌，面带微笑，带领团队敲响上市锣声👄💓💗。
诺基亚 5235
伊以冲突对全球油品供应的影响更多体现在航运方面。霍尔木兹海峡最窄处仅39公里，完全覆盖在伊朗岸基火力范围内（霍尔木兹海峡是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道👢💋，沙特、伊拉克🍊、卡塔尔🍌🥦🥿、阿联酋等国每年的油气出口大多从这里运出🍌💘🍋💟🥾，份额最高峰时一度占到了全球海运原油贸易的40%🍍，据此前美国能源情报署的数据，霍尔木兹海峡2022年的石油流通量平均为每天2100万桶🥦🍓😠，相当于全球石油消耗量的21%🍒；据市场公开数据，2023 年霍尔木兹海峡的原油运量也超过 2000 万桶/日，占全球需求量的20% 以上），若伊朗封锁霍尔木兹海峡👘💌🍋，全球20%以上的石油供应将受到冲击；替代路线包含沙特及阿联酋绕过海峡的管道，但运力（粗略统计约30%）远不及海峡的日常运量，且航运成本将大幅增加（2024年因红海危机航运保险成本上涨3倍）。不过该海峡的封锁将引起全球供应链断裂、输入性通胀及加速经济衰退，并进一步释放战争风险，加大美国对伊朗的打击🍎😻，因此伊朗孤注一掷封锁海峡的概率不大🥥🍈💯，或以扣押油轮或航道管制的形式制造短期恐慌🍄。
