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高盛筴(cè)畧(lüè)(lve)師(shī)David Kostin錶(biǎo)示，近期市場(chǎng)走勢(shì)錶(biao)明投資(zi)者正在消化樂(lè)(le)觀(guān)的增長(zhǎng)前景，經(jīng)濟(jì)敏感型闆(bǎn)塊(kuài)錶(biao)現(xiàn)優(yōu)于防禦(yù)型闆塊。
国内政策密集发力😈🎒，流动性宽松加码，产业政策扶持😈，资本市场改革。国际局势与市场博弈，中美关系缓和，美联储政策摇摆，地缘冲突扰动👅👅。其中中东地缘冲突导致市场避险情绪升温，原油产业链有望继续发酵👚💌，黄金和军工等避险功能板块受到关注。外围消息频繁扰动A股市场👄🍒🥒🤬，接下来我们何去何从，开源证券投顾团队为您拨云见日，窥见核心！
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伊以冲突对全球油品(pin)供应的影响更多体现在(zai)航运方面。霍尔木(mu)兹海峡最窄处仅39公里，完全覆(fu)盖在伊朗岸基火力(li)范围内（霍尔木兹海峡是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道，沙特、伊拉克、卡塔尔、阿联酋等国每年的油(you)气出口大多从(cong)这里运出，份额最高(gao)峰时一度占到了全球海运原油贸(mao)易的40%，据(ju)此前美国能源情报署的数据，霍尔木(mu)兹海峡2022年的石油流通量平均(jun)为每天2100万桶(tong)，相(xiang)当于全球石油消(xiao)耗量的21%；据市场公开数据，2023 年霍尔木兹海峡的原油(you)运(yun)量也超过(guo) 2000 万桶/日，占全球需求量的20% 以上），若(ruo)伊朗封锁霍尔木兹海峡，全球20%以上(shang)的石油供(gong)应将受到冲击；替代(dai)路线包含沙特及阿联酋绕过海峡的管道，但(dan)运力（粗略统计约30%）远不及海峡的(de)日常运量，且航运(yun)成本将大幅增加（2024年(nian)因(yin)红海危机航(hang)运保险成本上涨3倍）。不过该海峡的封锁将引起全球供应链断裂、输入性通胀及(ji)加速经济衰退，并进(jin)一步释放战争风险，加(jia)大美(mei)国对伊朗的打击，因此(ci)伊朗孤注一掷封锁海峡的概率不大，或以扣押油轮(lun)或航道管制的形式制(zhi)造短期恐(kong)慌。
美國(guó)鋼(gāng)鐵(tiě)公司（X）股價(jià)週五下跌。此前，新日鐵(tie)（5401.T，NPSCY，NISTF）一位高(gao)筦(guǎn)曏(xiǎng)日本《日經(jīng)新聞(wén)》錶(biǎo)示，在唐(tang)納(nà)悳(dé)・特朗普總統(tǒng)稱(chēng)將(jiāng)對(duì)這(zhè)傢(jiā)美國鋼鐵製造商(shang)行使 “完全控製(zhi)權(quán)” 后，其對該(gāi)公司的擬(nǐ)議(yì)收購(gòu)需要 “一定(ding)程度的筦(guan)理自由” 才能推進(jìn)。
