九九九九九热
摩根士(shi)丹利策略师Michael Wilson在2024年年中放弃了(le)长期以来的看跌立场。他表(biao)示，美国(guo)企业盈(ying)利前(qian)景的显著改善对标普500指数(shu)年底前表现构成利好。他重申了12个月目标价为6500点，意味着较当前水平上涨约8%。
立(li)足当(dang)前，海外宏观环境的不确定性或为7月行情增添新的看点。与往年不同，2025年呈现出宏观逻辑交易大年的特征，主要原因在于特朗普**关税政策对全球贸易形势带(dai)来高(gao)度不确定(ding)性扰(rao)动(dong)。特朗(lang)普于4月9日宣布对等关(guan)税暂停90天实施，7月9日即为暂停期限的截止日期。从最(zui)新情况来看，特朗普**除(chu)了与(yu)英国达(da)成贸易协议外，与欧盟、日本、韩国等其他经济体的谈判过程(cheng)并不顺(shun)利，于7月9日(ri)前达成协议(yi)的可能(neng)性相对(dui)有限。当前特朗普**已(yi)开始(shi)释放进一(yi)步延长关税暂停(ting)期限的积极信号，但关于如何界定(ding)某个(ge)国家是(shi)否属于(yu)可延长暂(zan)停期限的“善意谈判”类(lei)型，或仍存较大不确定性。极端(duan)情况下，特朗普对等关税于7月9日全(quan)面落(luo)地，或(huo)造成全球贸易摩擦显著升温，对宏观(guan)经济、风险偏好、资本(ben)流动等一系列因子的影响不容(rong)忽(hu)视。
春暖 花开 亚洲
2.2024年美國(guó)UCO進(jìn)口227萬(wàn)噸(dūn)（佔(zhàn)美國生柴(chai)UCO投(tou)料的68%），Tallow進(jin)口88萬噸（佔美國生柴牛油投料的27%），此類(lèi)商(shang)品都昰(shì)副産(chǎn)物(wu)，此前的UCO咊(hé)牛油大槼(guī)糢(mó)(mo)進口昰基于其(qi)對(duì)于美荳(dòu)油的折價(jià)，未來(lái)可供給(gěi)的增量相對有(you)限，變(biàn)相讓(ràng)渡其未來的(de)投料份額(é)給美國生産的原料。针对以色列(lie)对伊朗发动的(de)军事打击(ji)，伊(yi)朗(lang)最高(gao)领(ling)袖哈梅内伊誓言将“强力回应”并进行报(bao)复。此次打击迄今已造成伊朗多位高级将(jiang)领身亡，关键核设施也成为重点打击(ji)目标。
