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北京时(shi)间6月14日凌晨,美股周五收(shou)跌,三大股指本周均录得跌幅。以色列(lie)对伊(yi)朗发动空袭并招(zhao)致伊朗导弹攻(gong)击报复,中东地缘政治局势前景再添变数。市场避险情绪高涨,能(neng)源价(jia)格大涨,黄金受到追捧。
油价应声大涨,国际原油期货盘中涨幅一度超过7%。能源板块逆势走高👗,埃克森美孚上涨2.2%,Diamondback Energy涨幅达3.7%🥬💝🥒。军工类股表现同样强劲,洛克希德·马丁👛、雷神技术公司和诺斯洛普·格鲁曼涨幅均超过3%🍒。
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伊以冲突对全球油品供应的影响更多体现在航运方面。霍尔木兹海峡最窄处仅39公里,完全覆盖在伊朗岸基火力范围内(霍尔木兹海峡是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道🥥🥦,沙特💌💔💯🥒👛、伊拉克、卡塔尔🍌、阿联酋等国每年的油气出口大多从这里运出,份额最高峰时一度占到了全球海运原油贸易的40%🩳🧡🩱,据此前美国能源情报署的数据👄🍉🍍,霍尔木兹海峡2022年的石油流通量平均为每天2100万桶🌽💕,相当于全球石油消耗量的21%💛🍑;据市场公开数据🤬,2023 年霍尔木兹海峡的原油运量也超过 2000 万桶/日,占全球需求量的20% 以上),若伊朗封锁霍尔木兹海峡,全球20%以上的石油供应将受到冲击🍓;替代路线包含沙特及阿联酋绕过海峡的管道,但运力(粗略统计约30%)远不及海峡的日常运量🍒💔👗🤍💯,且航运成本将大幅增加(2024年因红海危机航运保险成本上涨3倍)。不过该海峡的封锁将引起全球供应链断裂🥝、输入性通胀及加速经济衰退😈,并进一步释放战争风险,加大美国对伊朗的打击,因此伊朗孤注一掷封锁海峡的概率不大🍅🩱,或以扣押油轮或航道管制的形式制造短期恐慌。
这一点在本周的担保隔夜融资利率(SOFR)期货中已有体现 —— 这是交易员押注美联储政策利率变动的主要方式🥕。大量抛售2026年3月合约而买入2026年6月合约的操作😻🍈,构成押注美联储将在此期间降息的交易策略。
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波士顿联储前主席埃里克·罗森格伦(Eric Rosengren)表示,“希望无论选谁🍏🩳👗🍈🤬,这个人都强烈认为货币政策的制定应该符合双重使命👄👿👚,而不受政治影响。但这还有待观察💝🍅🍈。”