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总体来看,以伊冲突将(jiang)使得地缘政(zheng)治风险外溢,增强(qiang)市场避险(xian)情绪;供应(ying)方面,由于伊朗主要出口(kou)国包(bao)含中国,我国短期石油供应或受一定冲击,美国页岩(yan)油产量高增速预计补充部分供应缺口,但远期合约价格将抬升;从(cong)影响后果(guo)来看,伊朗封锁霍尔木兹海峡将大幅影(ying)响石油供应,对全(quan)球经济造成严重冲(chong)击,并加大军事对抗风险(xian),因(yin)此伊朗或通过其他方式间接影响(xiang)航运(yun),而非直接封锁海峡;短期(qi)恐慌情绪延续(xu),但美伊谈判在即,地缘局势不确定性较大,预计(ji)国际油价宽幅(fu)震荡(dang),原油系跟随成本波动。
消息面上,地缘政治风险重燃(ran)。据央视新闻消息(xi),当(dang)地时间6月13日凌晨,以色列对伊朗发(fa)动打击。以色列国防部长卡茨称,以色列宣布全国(guo)进入紧急状态,并表(biao)示以色列(lie)对伊朗进行先发制人的(de)打击(ji),预计不(bu)久的将来会(hui)有针对以色列及其平民(min)的导弹和无人(ren)机袭击。
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伊以冲突对全球油品供应的影响更多体现在航运方面👚👗🍉🩰。霍尔木兹海峡最窄处仅39公里,完全覆盖在伊朗岸基火力范围内(霍尔木兹海峡是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道🍄👄🩰,沙特、伊拉克、卡塔尔、阿联酋等国每年的油气出口大多从这里运出🥝💯,份额最高峰时一度占到了全球海运原油贸易的40%,据此前美国能源情报署的数据,霍尔木兹海峡2022年的石油流通量平均为每天2100万桶,相当于全球石油消耗量的21%👝;据市场公开数据,2023 年霍尔木兹海峡的原油运量也超过 2000 万桶/日,占全球需求量的20% 以上)👢🍆👿🧡,若伊朗封锁霍尔木兹海峡,全球20%以上的石油供应将受到冲击;替代路线包含沙特及阿联酋绕过海峡的管道🍊🥝💔👡,但运力(粗略统计约30%)远不及海峡的日常运量🍇💖🍒🥝,且航运成本将大幅增加(2024年因红海危机航运保险成本上涨3倍)🩱🍈💗。不过该海峡的封锁将引起全球供应链断裂💝👢、输入性通胀及加速经济衰退💓👜🍇,并进一步释放战争风险🥝💖,加大美国对伊朗的打击💔🎒,因此伊朗孤注一掷封锁海峡的概率不大💖,或以扣押油轮或航道管制的形式制造短期恐慌。