有道云笔记：学生突击写作业高潮

学生突击写作业高潮

从市场复盘看，熊市结(jie)束、牛市未立(li)的震荡区间向上(shang)突(tu)破条件与牛市确立条件相近。预计2025Q2-Q3A股大概率处于震荡(dang)区间(jian)，需待天时地利人和启动大级(ji)别行情。新消(xiao)费核(he)心标的仍处景气趋势，高估(gu)值可维持，医药、贵金属(shu)与之逻辑类似，不过要警惕(ti)消费扩散带来的短期调整。A股中期重回结构牛依赖科技产业趋势突破，短期科技超跌反弹，中期仍在休整。6月因公募基金业绩比(bi)较基(ji)准调(diao)整，或引发新一轮博弈。

本輪(lún)快速上漲(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)完全來(lái)自于地緣(yuán)衝(chōng)(chong)擊(jī)(ji)，而(er)沒(méi)有供需實(shí)質性利好的變(biàn)量。近期全毬(qiú)供需(xu)處(chù)于(yu)相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，需求耑(duān)暫(zàn)時(shí)(shi)有旺季囙(yīn)素支撐(chēng)，美國(guó)消費(fèi)環(huán)比有一定增長(zhǎng)但也沒有非常強(qiáng)勁(jìn)(jin)的上行動力，中(zhong)國(guo)仍有上陞(shēng)(sheng)空間(jiān)但迴(huí)陞速(su)度慢于預(yù)期(qi)，處(chu)于(yu)利好不足的狀(zhuang)態；OPEC+剛(gāng)剛確(què)定增産(chǎn)額(é)度，未來兩(liǎng)週(zhou)沒有調(diào)整(zheng)的牕(chuāng)口，油(you)價(jià)正處(chu)于一箇(gè)缺乏驅動、震盪(dàng)觀(guān)朢(wàng)的狀態，此時有了(le)地緣事件加成，不論(lùn)后續(xù)髮(fà)展如何，市場(chǎng)自然會(huì)(hui)先炒作(zuo)地緣衝擊。

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英伟达6月12日表示👘🍑🍌👝，仍在评估“有限的中国市场选择”，在确定新产品设计并获美**批准前👿💞👘👜，已被排除在中国500亿美元的数据中心市场之外。

数据显示，6月美国消费者信心指数为60.5，较(jiao)5月52.2的数据增长15.9%，较去年同期下降11.3%。这是该数(shu)据在(zai)连续下降5个月后首次出现上升。其中，消(xiao)费者对于现状信心指数为63.7，环比上涨8.1%，同比(bi)下降(jiang)3.3%；对于(yu)未来信心指数为58.4%，环比上涨21.9%，同比(bi)下降16.1%。

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“短期内👡🥿，投资者可能会以此作为一个借口或催化剂🥥👠💕🍌，在风险资产强劲反弹后进行一些获利了结🥿🥬👞，”Amundi SA首席投资官Vincent Mortier表示，“历史上避险资产的价格反应非常小。我们认为昨晚的事件将保持局部化，不会演变成全球性冲突🍊🥒。”