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伊以冲突对全球油品供应的影响更多体现在航运方面。霍尔木兹海峡最窄处仅39公(gong)里,完全覆盖在伊朗岸基火力范围内(霍尔木兹海峡是海湾地区石油输(shu)往世界各(ge)地的唯一海上通道,沙特、伊拉克、卡塔(ta)尔、阿联酋等国(guo)每年的油气出口大多从这(zhe)里(li)运出,份额最(zui)高峰时一度占到了全球海运原油贸易的40%,据此前美国能源情报(bao)署的数据,霍尔木兹海峡2022年的石油流通量平均为每天2100万桶,相当于全球(qiu)石油(you)消(xiao)耗量的21%;据市场公开数据,2023 年霍(huo)尔木兹海峡的原(yuan)油运(yun)量也超过 2000 万桶/日,占全球需(xu)求量的20% 以上),若伊朗(lang)封锁霍(huo)尔木(mu)兹海峡,全球20%以上的石(shi)油供应将受到冲击;替(ti)代路线包含沙特及阿联酋绕过海峡(xia)的管道,但(dan)运力(粗略统计(ji)约(yue)30%)远不及海峡的日常运量,且航运成本将大幅增加(2024年因红海(hai)危机航运保险成本上涨3倍)。不(bu)过该海峡(xia)的封锁将引起全球供应链断裂、输入性通胀及加速经济衰退,并进一步释放(fang)战争风险,加大美国(guo)对(dui)伊朗的(de)打击,因此伊朗孤注一(yi)掷封锁海峡的概率不大,或以扣押油轮或航道管制的形式制造短期恐慌。
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他同时强调,美(mei)伊谈判依然是中东地缘(yuan)问(wen)题的核(he)心关键,若谈判(pan)推进顺利(li)、甚至协议达成(cheng),油(you)价将继续承压,基本面供应过(guo)剩依然是下半(ban)年主流(liu)预期(qi)。
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