吉吉算命
鉴于迄今为止对通胀的(de)传导有限、劳动力市(shi)场稳定以及(ji)围绕特朗普政策的不(bu)确定(ding)性持续存在(zai)，外界普遍预计美联储将在下周会议上按兵不动。不过，随(sui)着通胀和劳动力市场降温，官员(yuan)们可能面临要求降低借贷成(cheng)本的(de)更大压力。
在不同阶段👛👛，康波周期的意义并不相同：康波周期回升期的特征是新技术在主导国的工业应用；繁荣期的特征是主导国新技术在工业应用完成后步入民用阶段；衰退期的特征是主导国向追赶国进行（技术）过渡🌽🍋🍆🥦，也叫追赶国的工业应用；而萧条期的特征是追赶国完成技术的民用扩散。
热门黑料吃瓜爆料门事件
国泰海通的一组回溯数据也许对比更为突出，今年距离2015年牛市顶点已过去近10年🎒🤬💝👚👢，然而到目前为止超越前高的行业却寥寥无几，不声不响的银行成为其中之一💛，并大幅跑赢TMT。银行凭借长期稳健的超额收益🥝👚💝，使其成为防御性底仓的优选。
隨(suí)着美荳(dòu)油需求(qiu)強(qiáng)度的逐步上(shang)行，或將(jiāng)新(xin)增約(yuē)150萬(wàn)噸(dūn)的需求增量，大緻(zhi)對(duì)(dui)應(yīng)着750萬噸的美國(guó)大荳，而USDA最新預(yù)期美荳油在25/26年度的期末庫(kù)存僅(jǐn)僅69.4萬噸，這(zhè)(zhe)一(yi)方麵(miàn)加速了庫存預計(jì)極(jí)限去(qu)庫的預期，另一方便也將通過(guò)美荳壓(yā)(ya)搾(zhà)增(zeng)量進(jìn)(jin)而加速改善(shan)美荳平衡錶(biǎo)，晻(àn)(an)示美荳油，美(mei)盤(pán)油粕比及美荳均有進一步(bu)上行的空(kong)間(jiān)，受益于此國內(nèi)定價(jià)的傳(chuán)導(dǎo)路逕(jìng)或爲(wèi)：A-全毬(qiú)植物油係(xì)統(tǒng)性上行，而我國(guo)椶櫚(lǘ)油進(jin)口依存度最高，上行定價也最爲敏感，漲(zhǎng)幅居前(qian)；B-我國進口大荳成本衕(tòng)步于美荳上漲，油粕定價衕步上迻(yí)。中国梦之声10强
从国(guo)内甲醇进口情况看，从海关公布的(de)数据来看，2025年1-4月中国甲醇累计进口(kou)量为(wei)286.48万吨(dun)，同比下跌31.49%。今年以(yi)来国内外装置的超预(yu)期(qi)检修(xiu)使得甲醇市场(chang)整体供应量相对(dui)紧张，一季度(du)进口量仅有(you)207万(wan)吨(dun)附近，较去年四季度减少近40%，与去年一(yi)季度相比也减少30%以(yi)上。从季节性上看，二季度甲醇进口量增加(jia)仍(reng)是大概率事件，若冲突持续(xu)，6-7月到港量再度下降，进而加剧供应(ying)缺口，而非伊朗货源（如沙特、阿曼）短期难以弥(mi)补缺口，中国港口甲醇库存可能加(jia)速去化，带来(lai)现货价格的跳涨。由于国内沿海甲醇(chun)以外采为主，甲醇(chun)占烯(xi)烃成本60%-70%，甲醇价(jia)格上涨将压缩下游MTO装置利润，江苏斯尔邦、宁波富德等企业可能被迫停车检修(xiu)，需(xu)求萎缩或反噬甲醇价格。而夏季为甲(jia)醛等传统(tong)下游淡季，高价(jia)甲醇可(ke)能抑制采购意愿，形成“有(you)价(jia)无市”局面。中长(zhang)期来看，若冲突升级为长期对(dui)峙或制裁加码，伊朗甲醇出口受限可能常态化，虽(sui)然国际买家可以转向美洲或东(dong)南亚货源(yuan)，但新增产能周期较长，供应紧张或延续至2026年乃至2027年。短期来看，关(guan)注港口库存变化及伊朗装置动态，若冲突未(wei)造成实质性停产，价格冲高后或回落。
