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从市场复盘看,熊(xiong)市结束(shu)、牛市未立的震荡区间向上突破(po)条件与牛市(shi)确立条件相近。预计2025Q2-Q3A股大概率处(chu)于震荡区间,需待天时地利人和启动(dong)大级别行情。新消费核心标的仍处景气趋势,高(gao)估值可维持,医药(yao)、贵金属与之逻辑类似(shi),不过要(yao)警惕消费扩散带来的短期调整。A股中期重回结构(gou)牛依赖科技产业趋势突破,短期科(ke)技超跌反弹,中期仍在休整(zheng)。6月因公募基金业绩比较基准(zhun)调整,或引发新(xin)一轮(lun)博弈。
据知情人士透(tou)露,日本央(yang)行官员认为物价涨幅(fu)略高于其今(jin)年早些时候的预期,如果全球贸易紧张局势缓解,这一因素可能为讨论是否加息打开(kai)大门。
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笃慧认为🩲🩰,通过债务杠杆率(债务/GDP)去评价各个国家负债水平往往失之偏颇🤬🩱。因为债务周期所处的阶段并不相同。中国处于国家债务周期的早期,工业化过程中一个国家的债务往往对应的是资产🥕,如负债变成公路🥕👞😠🎒、铁路、桥梁等基础设施工程,这些资产未来有望持续带来回报🍑🍒💛。
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