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从国(guo)内甲醇进口情(qing)况看,从海关公布的数据(ju)来(lai)看,2025年1-4月中国甲醇累计进口量为286.48万吨,同(tong)比下跌31.49%。今年以来国内外装置的超预期检修(xiu)使得甲(jia)醇市场整体供应量相对紧张(zhang),一季度进口量仅有207万吨附近,较去年四季度减少(shao)近40%,与去(qu)年一季度相(xiang)比也减少(shao)30%以上。从季节性上看,二季度甲醇(chun)进口(kou)量增加仍(reng)是大概率事件,若冲突持续,6-7月到港量(liang)再度下降,进而加(jia)剧供应缺口,而非伊(yi)朗货源(如沙特、阿曼)短期难以弥补缺口,中国港口甲醇库存可(ke)能加速去化,带来现货价格的(de)跳涨。由于国内沿海甲醇以外采为主,甲(jia)醇占烯烃(ting)成本60%-70%,甲醇价格上涨(zhang)将压缩下游MTO装(zhuang)置利润(run),江苏斯尔邦、宁波富德等企业可能被迫(po)停车检(jian)修,需求萎缩或反噬甲醇价(jia)格。而夏(xia)季为甲醛等传统(tong)下游淡季,高(gao)价甲醇可(ke)能抑制采(cai)购意愿,形成“有(you)价无市”局面。中长期(qi)来看,若冲突升级为长期对峙或制裁(cai)加码(ma),伊朗(lang)甲醇出(chu)口受限可能常态化,虽然(ran)国际买家可以转向美洲(zhou)或东南亚(ya)货源,但新增产能周期较长,供应(ying)紧张或延续至2026年乃至2027年。短期(qi)来(lai)看,关注港口库(ku)存变化及(ji)伊朗装(zhuang)置动态,若冲突未造成实质性停产,价格冲高后或回落(luo)。
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一位美国高级官员表示(shi),总统(tong)特朗普下周在加拿大举行的七国集(ji)团(G-7)峰会上的目标将包括就关键矿(kuang)产(chan)、国际安全、人工智能以(yi)及能(neng)源安全(quan)展开讨论(lun)。
周五早盘,洛克希德・马丁公司(LMT)股(gu)价涨幅高达 3%,而(er)诺斯罗普・格鲁曼公司(NOC)和 RTX 公司(RTX)的股价涨幅接近 2%。