口袋之旅
立足当前，海外(wai)宏观环境的不确定性或为(wei)7月行情(qing)增添(tian)新的看点。与往(wang)年不同，2025年呈现出宏观逻辑交易大年的特征，主要原因在于特朗普**关税政策对全球贸易形势带来(lai)高度不确定性扰动。特朗普(pu)于(yu)4月(yue)9日宣布对等关税暂停90天实施，7月9日即为暂停(ting)期限的截止(zhi)日期。从最新情(qing)况来看，特朗普**除了与(yu)英国达成贸易协议(yi)外，与欧盟、日本、韩国等其他经济体(ti)的谈判过程并不顺利，于7月9日前(qian)达成协议的可能性相对有限。当前(qian)特朗普**已(yi)开(kai)始释放进一步(bu)延长(zhang)关税暂停期限的积极(ji)信(xin)号(hao)，但关于(yu)如何界定某个国(guo)家(jia)是否属(shu)于可延长暂停期限的(de)“善意谈判”类型，或仍存较大不确定性。极端情况下，特朗普对等关(guan)税于7月9日全面落地，或造成全球贸易摩擦显著升温，对宏观经济、风(feng)险偏好、资本流动等一系列因子(zi)的影响不容忽视。
在周五的一份报(bao)告中，Bloomberg经济学家Anna Wong和Tom Orlik估算，若油(you)价进一步上涨至(zhi)每桶100美(mei)元(yuan)，美国各(ge)类汽油(you)的价格将上涨(zhang)约17%，从每(mei)加仑3.25美元上升至4.20美元，这将使美国的通胀(zhang)率在6月达到3.2%。
9省份连续14天以上无新增
数据发布后美国国债上涨，美元下跌，标普500指数开盘走高😻👙。利率互换显示，交易员预计美联储在9月底前降息的可能性为75%。
外界(jie)之所以猜测鲍威尔的继任者上任后将立即降息(xi)，是因为特朗普(pu)一直(zhi)在批评鲍威尔尚未降息。特(te)朗普4月曾表示，鲍威尔任期的结束(shu)“越快越好”。
瑟拉提克领巢者
尽管特朗普行政令(ling)部分内容(rong)四(si)月已被华盛(sheng)顿一(yi)名法(fa)官叫停，但卡斯珀(po)的裁决更进一步(bu)。这(zhe)位民主党前总统奥巴(ba)马任(ren)命的法官认定，各(ge)州已证实总(zong)统行政令的关键条款(kuan)可能违法违宪。
