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2月中旬以來(lái),南下資金開(kāi)始穩(wěn)(wen)定持續(xù)(xu)增持創(chuàng)新藥(yào),外資曾在2月底-3月中的港股情緒(xù)最“亢奮(fèn)”堦(jiē)段與(yǔ)其(qi)形(xing)成(cheng)共振,但后續則(zé)轉爲(wèi)持續流(liu)齣(chū)。2月17日以來,港股通開始加速淨(jìng)流入(截至6月9日纍(léi)計(jì)加倉(cāng)超520億(yì)港元),支撐(chēng)創(chuang)新藥闆(bǎn)塊(kuài)持續上漲(zhǎng)(zhang)。與之相對(duì)的昰(shì),2月27日-3月14日,國(guó)際(jì)中介淨流入超百(bai)億港元,但后續則減(jiǎn)(jian)倉超300億元。特朗普今年1月重新执政以来,为达成新协议所做的努力进展缓慢🩳。双方未能弥合主要分歧:美国和以色列认为,伊朗不得进行铀浓缩活动🌽💞,而德黑兰则表示必须保留这一权利。伊朗认为👚,需要至少进行低丰度的铀浓缩活动🍒🍓🍈,以用于民用目的,例如为核电站提供燃料💗🧡👞。
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立足当前,海外宏观环境的不确定性或为7月行情增添新的看点💗🤍。与往年不同,2025年呈现出宏观逻辑交易大年的特征,主要原因在于特朗普**关税政策对全球贸易形势带来高度不确定性扰动🍆。特朗普于4月9日宣布对等关税暂停90天实施,7月9日即为暂停期限的截止日期。从最新情况来看🩱,特朗普**除了与英国达成贸易协议外👗💖🍊,与欧盟、日本、韩国等其他经济体的谈判过程并不顺利,于7月9日前达成协议的可能性相对有限💕。当前特朗普**已开始释放进一步延长关税暂停期限的积极信号👿,但关于如何界定某个国家是否属于可延长暂停期限的“善意谈判”类型,或仍存较大不确定性。极端情况下,特朗普对等关税于7月9日全面落地,或造成全球贸易摩擦显著升温🤬🍏🥭💞👅,对宏观经济🍋、风险偏好👄🥻🍑、资本流动等一系列因子的影响不容忽视。
原油及避险资(zi)产(chan)大幅拉升,WTI原油期货和布伦特原油期货价格(ge)均一(yi)度暴涨逾13%。现货黄金重返3400美(mei)元(yuan)/盎司(si)上方,一度升(sheng)破3440美元。
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笃慧表示,前期上游(如铁矿石👘🥿👄🍄、焦煤)采掘业长时间资本回报过高后带来大量资本开支增加,焦煤供应增加后价格下跌,进入下行周期。近年来冶炼行业产能增长放缓,而进入今年产能利用率开始逐步修复,利润也出现逐步改善的迹象👢😡💖🍊💌,叠加政策助力👗🍊,行业盈利回归的进程将加速💓💓。