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从国内甲(jia)醇进口情况看，从海关公布的数据来(lai)看，2025年1-4月中国甲醇累计进口(kou)量为286.48万吨，同比下跌(die)31.49%。今年以来国内外装(zhuang)置的超预期检(jian)修使得甲醇市场整体供(gong)应量相对紧张，一季度进口量仅有207万(wan)吨附近，较去年四季度减少近40%，与去年一季(ji)度相比也减少30%以(yi)上(shang)。从季节性上看，二季度甲醇进口量增加仍是大概率事(shi)件，若冲突持续，6-7月到港量再度下降，进而加剧供应缺口，而非伊朗货源（如沙特、阿(a)曼）短期难(nan)以弥补缺口，中国港口甲醇库存可能加(jia)速(su)去(qu)化，带来现货价格的跳涨。由于国内沿海甲醇以外采为主，甲醇占烯烃成本60%-70%，甲醇价格上涨将(jiang)压缩下(xia)游(you)MTO装置(zhi)利润，江(jiang)苏(su)斯尔邦、宁波富德等企业可能(neng)被迫停车检修，需求萎缩或反噬甲(jia)醇价格。而夏季为甲醛等传统下游淡季，高价甲醇(chun)可(ke)能抑制采购(gou)意愿，形成“有价无市(shi)”局面(mian)。中长期来看，若(ruo)冲突升级为长期对峙或制裁加码，伊朗甲(jia)醇出口受限可能常态化(hua)，虽然国际买家可以转向(xiang)美洲或东南亚货源，但新增产能周期较长，供应紧张(zhang)或延续至2026年乃至2027年。短期(qi)来看，关注港口库存变化及(ji)伊(yi)朗装置动态，若冲突未造成实质性停产，价格冲高后(hou)或回落。
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“短期內(nèi)，投(tou)資(zi)者可能會(huì)以此作爲(wèi)一箇(gè)借口(kou)或催化劑(jì)，在風(fēng)險(xiǎn)資産(chǎn)強(qiáng)勁(jìn)(jin)反彈(dàn)后進(jìn)行一些穫(huò)利了結(jié)(jie)，”Amundi SA首蓆(xí)投資官Vincent Mortier錶(biǎo)示，“歷(lì)史上(shang)避險(xian)資産的價(jià)格反應(yīng)非常小(xiao)。我們(men)認(rèn)爲(wei)昨晚(wan)的事件將(jiāng)保持跼(jú)部化，不會縯(yǎn)變(biàn)成全毬(qiú)(qiu)性衝(chōng)突。”通过给马斯克发短信和打电话(hua)，特朗普的这些盟友试(shi)图缓和这种不和，并解释特(te)朗普所谓的“美丽(li)大法案”的必要性，该法案(an)在(zai)参议院面临障碍。据了解这些互动的(de)消息人士称，马斯克接受了劝(quan)和，但仍然对法(fa)案中削减开支的力度不够持反对态度。
