洗烘屋先生完整版
一昰(shì)東(dōng)(dong)南亞(yà)多國(guó)正在(zai)逐步淘汰老舊(jiù)的早期三代機(jī)(如F-16A/B)咊(hé)(he)二代機(如F-5),轉而採(cǎi)購(gòu)配備(bèi)更先進(jìn)(jin)航電(diàn)、超視(shì)距作(zuo)戰(zhàn)能力更強(qiáng)的四代半或具備(bei)隱(yǐn)身能力(li)的五(wu)代機。隨(suí)着四代半戰鬭(dòu)機或五代機的擴(kuò)散,東南亞多國認(rèn)(ren)爲(wèi)(wei)現(xiàn)有的空中力量(liang)無(wú)(wu)灋(fǎ)應(yīng)(ying)對(duì)噹(dāng)下的作戰環(huán)境,需要更先(xian)進的戰(zhan)機。从国内(nei)甲(jia)醇(chun)进口情况看,从海关公布的数据来看,2025年1-4月中国甲醇累计进口(kou)量为286.48万吨,同比下跌31.49%。今年以来国内(nei)外装(zhuang)置的超预期检(jian)修使得甲醇市场整体供应量相对(dui)紧张,一季度进口量仅有207万吨附近,较去年四季度减少(shao)近40%,与去年一季度相比也减少30%以(yi)上。从季节性(xing)上看,二季度甲醇进口量增加仍是大概率事件,若冲突持续,6-7月到港量再度下降,进而加剧供应缺口,而非伊朗货源(yuan)(如(ru)沙特、阿曼)短期难以弥补缺口(kou),中国港口甲(jia)醇(chun)库存可能加(jia)速去化,带来现货价格的跳涨。由于国内沿海甲醇以(yi)外采(cai)为主,甲醇占烯烃成本60%-70%,甲(jia)醇价格上涨(zhang)将(jiang)压(ya)缩下游MTO装置(zhi)利润,江苏斯尔(er)邦、宁波(bo)富(fu)德等企业可能被(bei)迫停车检修,需求萎缩或反噬甲醇价(jia)格。而夏季为甲醛等传统下游淡季,高价甲醇可能抑(yi)制采购意愿,形成“有价无市”局面。中长期(qi)来看,若冲突升级为长期对峙或制(zhi)裁加码,伊朗甲醇出口(kou)受限可能常态化,虽然国(guo)际买(mai)家可以转向(xiang)美洲或东南亚货源,但新增产(chan)能周期较(jiao)长,供应紧张或延续(xu)至2026年(nian)乃至2027年(nian)。短期来看,关注港口库存变化及伊朗(lang)装置动态,若冲(chong)突未造成实质性停产,价格冲高后或回落。
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