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有分析認(rèn)爲(wèi),本輪(lún)銀(yín)行闆(bǎn)塊(kuài)的不斷(duàn)(duan)新高,不(bu)昰(shì)簡(jiǎn)單(dān)的估值脩(xiū)復(fù),而(er)昰一場(chǎng)關(guān)于“中國(guó)(guo)經(jīng)濟(jì)韌(rèn)性+銀(yin)行業(yè)轉(zhuan)型成傚(xiào)+市(shi)場認知(zhi)陞(shēng)級(jí)”的三重共振。伊以冲突(tu)对全球油品供应的影响更多(duo)体现在航运方面。霍(huo)尔木兹海峡最窄处仅39公里,完全覆盖在伊(yi)朗岸基火力范围内(霍尔木兹海峡是海湾(wan)地区石油输(shu)往世界各地的唯一海上通道,沙特、伊拉克、卡(ka)塔尔、阿联酋等国每年的油气出(chu)口大多从这里运出,份额最高峰时(shi)一度占到了(le)全球(qiu)海运原油贸易的40%,据此前美(mei)国能源情报署的数据,霍(huo)尔木兹海峡2022年(nian)的石油流通量平均为每天2100万桶,相当于全球石油消耗量的21%;据市场公开数据(ju),2023 年霍尔木兹(zi)海峡(xia)的原油(you)运(yun)量也超过 2000 万桶/日,占全球需求量的20% 以上(shang)),若(ruo)伊朗封锁(suo)霍尔(er)木兹海峡,全球20%以上的石油供(gong)应将受到冲击;替(ti)代路线包含沙特及(ji)阿联酋绕过海(hai)峡的管道(dao),但运力(粗略统计约30%)远不(bu)及海峡(xia)的日常运量,且航运成本将大幅(fu)增加(2024年因(yin)红海危机航运保(bao)险成本上涨3倍)。不过该海峡的封锁将引起全球供应链断裂、输入性通胀(zhang)及加速经济衰退,并进一步释放战争风险,加大(da)美国(guo)对伊朗(lang)的打击,因此伊朗孤注一掷封(feng)锁(suo)海峡(xia)的概率不大,或以扣(kou)押油轮或航道(dao)管制的形式制造短期恐慌。