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CFRA研究机构高级(ji)股(gu)票(piao)分(fen)析师安吉(ji)洛-齐诺表示:“我们看到市(shi)场对竞争压力的担忧加剧,且实现显著AI货币(bi)化的时间周期更长。”
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本(ben)轮快速上(shang)涨的驱(qu)动完全来自于地缘冲击,而没(mei)有供需实质性利好的变量。近期全球供需处于相(xiang)对稳定的状态,需求(qiu)端暂时有旺季因素支撑,美国消费(fei)环比有(you)一定增长(zhang)但也没有非常强劲的上行动(dong)力,中国(guo)仍有上升空间但回升(sheng)速度(du)慢于预期,处于(yu)利好不足的状态;OPEC+刚刚确定增产额度,未来两周没有调整的窗口,油价(jia)正处于一个缺乏驱动、震荡观望的状态,此时有了地缘事件加成,不论后续发展如何(he),市场自然会(hui)先炒作地缘冲击。
融资成(cheng)本飙升再次成为财政问题的核心因素——36.2万亿美元债务(wu)的利息支出(chu)高达920亿美元。扣(kou)除利(li)息后的净(jing)支(zhi)出(chu)规模,已(yi)超过除医疗保险(xian)(Medicare)和社会保障(SocialSecurity)外的所有其(qi)他(ta)**开支。本财年债务融资成本预计将超过1.2万亿美元,截至(zhi)本财年前8个月,相关支出已达7760亿(yi)美元(yuan)。
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有分析认(ren)为,本轮银行(xing)板(ban)块的不断新高,不是简单的估值修复,而是一场关于“中国经济(ji)韧性+银行业转型成(cheng)效+市场认知升级”的三重共振。